公司并購與重組
2015-05-09 16:36    點擊：

課程內容：
專題1:并購理論概述
一、決策者需要回答的問題
二、公司并購理論概述
三、并購動機(跨國)
四、并購程序
五、并購參與者
專題2:并購戰略與目標公司的選擇
一、并購的基石
二、收購還是聯盟？
三、橫向、縱向還是混合收購？
四、并購戰略與策略的選擇(跨國)
五、并購目標的篩選
專題3:并購前盡職調查
一、盡職調查概述
二、目標公司的商業調查(跨國) 
三、目標公司財務狀況調查
四、目標公司法律風險調查
 
專題4 :公司價值評估
一、價值評估概述 
二、價值評估的一般方法
三、跨國并購估值
四、估值方法選擇與經驗
五、修正定價因素
六、投資評價指標與標準研究
專題5 :交易結構設計(1)
一、交易結構設計概述
二、收購方式
三、股權結構)
四、組織結構(跨國)
五、經營(過渡期)設計
專題6:交易結構設計(2)
六、融資結構
七、支付結構
八、稅務與會計處理
九、社會條款
十、風險分配與控制
十一、退出機制   
十二、跨國并購涉及的主要問題    
專題7:交易涉及的法律文件
一、交易啟動文件及重點
二、主要交易法律文件及重點
三、支持法律文件及重點
四、輔助法律文件及重點
五、其他法律文件
專題8:杠桿收購(并購基金、俱樂部、私有化、管理層收購)
一、杠桿收購概述
二、杠桿收購的程序
三、財務模型的建立與測算
四、杠桿收購對象的特點
五、杠桿收購的效果
專題9:反收購策略
一、 反收購概述
二、 提高收購成本，降低收購者的潛在收益
三、 提高自身持股比例，增加收購者取得控制權的難度
四、 在喪失控股權時，爭奪控制權
五、 賄賂外部收購者，換取管理層穩定
六、 其他措施
七、 代理權之爭
專題10:公司重組(售出) 
一、公司重組(售出)概述
二、重組(售出)的目的
三、重組(售出)工作準備
四、股權重組(售出)
五、資產重組(售出)
六、財務重組 
七、關于公司重組的效果 
專題11:并購中的政治、公關與談判
一、并購中的政治
二、并購中的公關
三、并購中的談判
專題12:并購交割、交接與整合
一、并購交割與管理交接
二、并購整合
(一)整合經理
(二)愿景
(三)領導層與激勵
(四)戰略創新與業績增長
(五)卓有成效的經營管理
(六)初步勝利與整合速度
(七)文化差異與溝通
(八)風險管理
專題13:并購失敗的成因與應對之策
一、誤導的結論
二、并購失敗與成功的邊界
三、并購失敗的共同原因
四、跨國并購失敗的原因
五、并購失敗的應對之策
 
參考資料:1～10
案    例:1～10
參考文獻
1.《兼并、收購與公司重組》(第4版),(美)帕特里克.A.高根 著，中國人民大學出版社
2.《應用兼并與收購》，（美）羅伯特·F ·布魯納 著，中國人民大學出版社
3.《投資估價》(第2版),（美）Aswath Dawodaran著，清華大學出版社 
4. 《估值—難點、解決方案及相關》,(美)埃斯瓦斯·達莫達蘭 著,機械工業出版社 
5. 《估值建模》，誠迅金融培訓公司 編, 中國金融出版社
6. 《Excel財務建模手冊》,誠迅金融培訓公司 編,中國金融出社版
7. 《門口的野蠻人》，（美）布賴恩·伯勤、約翰·希利亞爾 著，機械工業出版社
8. 《門口的野蠻人》②，（美）喬治·安德斯 著，機械工業出版社
9.《冷酷的鋼鐵》，（英）蒂姆·博凱、秤侖·奧希 著，中信出版社